證券研究報告(三)：數字經濟政策變化的三個階段

來源：德邦研究所|證券分析師蘆哲/研究助理李昌萌

2023 年 4 月 17 日

政策層面，我國關於數字經濟政策佈局可以大致分為 3 個階段：

第一個階段為 2013 年~2015 年，在該階段我國互聯網使用具有了廣泛的基礎，同時互聯網行業逐漸步入了移動端時代，該階段我國政策主要針對資訊通訊技術的快速發展，即數字產業化的推進，開始了對於新一代資訊基礎設施建設的佈局工作，例如 5G、物聯網以及雲計算等新一代資訊技術業態在這個階段逐漸進行了國家政策佈局，這為後續產業數字化的進程打下了重要基礎。

第二個階段為 2015 年~2017 年，針對數字經濟的政策開始逐步轉向資訊通信技術與其他傳統行業的融合應用，即產業數字化的推進，一個重要的標誌是《國務院關於積極推進“互聯網+”行動的指導意見》的發佈，報告中提出了“互聯網+”與 11 個領域的綜合應用，而在 2016 年發佈的《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》中，又進一步提出了加快建設“數字中國”，推動物聯網、雲計算和人工智慧等技術向各行業全面融合滲透，同年又相繼發佈了製造業與互聯網融合發展以及訊息化和工業化融合發展規劃等重要檔，產業數字化進程顯著提速，在前期政策的鋪墊下，數字經濟在 2017 年首次進入了政府工作報告。

第三階段為 2018 年以來，針對數字經濟和資料要素等在內的政策規劃陸續出台，數字經濟和數字中國的概念也頻繁出現在每年的政府工作報告中，此外各省也相繼出台了針對具體產業的數字經濟規劃，數字經濟政策逐步進入了落地實施階段。2021 年底《“十四五”數字經濟發展規劃》的發佈，從頂層設計上明確了我國短期內數字經濟發展的總體思路及目標，二十大以來發佈的《數字中國建設整體佈局規劃》以及國家資料局的設立，則佈局了我國數字經濟長期發展的框架，未來資料要素以及產業數字化進程將進入全面加速期。

自 2020 年以來，各省相繼出台了關於數字經濟發展的十四五規劃，加快了數字經濟發展在各個領域的佈局。整體來看，一方面，絕大部分省市已經將數字經濟發展的相關指標納入了經濟增長的考核體系，對數字經濟核心產業及其具體細分領域的量和增速均設立了詳細的目標，同時進一步強調了數字經濟發展是未來經濟增長以及實現高品質發展的重要動力；另一方面，各省已發佈的規劃中對於具體垂直行業的發展方向也進行了佈局，從上游基礎設施到中下游具體運行均有提及。上游數位相關經濟基礎設施方面，建設重點仍然在電子元器件、高端通用晶片、存儲伺服器等硬體設備以及高端軟體和網路安全等軟體設備。中游技術層面，雲計算、人工智慧和區塊鏈是未來幾年各省市數字經濟發展要進一步突破的核心技術領域。下游應用層面，多個省市強調了加快構建“數字政府”和“智慧城市”等，此外主要應用領域仍集中在汽車、電子設備等智慧製造和數字醫療、數字金融等高端服務業。